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ECO2012-31459

Financiado
VALOR EN RIESGO DE LOS PRINCIPALES INDICES BURSATILES DE LOS PAISES DE LA UNION...
VALOR EN RIESGO DE LOS PRINCIPALES INDICES BURSATILES DE LOS PAISES DE LA UNION EUROPEA EN RELACION A ESPAÑA DESDE EL AÑO 2000 HASTA HOY EN DIA LA CRISIS ACTUAL FINANCIERA Y LA INESTABILIDAD DE LOS MERCADOS HAN CREADO LA NECESIDAD DE DESARROLLAR LAS MEJORES MEDIDAS POSIBLES DE VOLATIDILIDAD Y RIESGO. LOS MODELOS DE VOLATILIDAD SON AMPLIMENTE USADOS NO SOLO EN EL AMBITO AC... LA CRISIS ACTUAL FINANCIERA Y LA INESTABILIDAD DE LOS MERCADOS HAN CREADO LA NECESIDAD DE DESARROLLAR LAS MEJORES MEDIDAS POSIBLES DE VOLATIDILIDAD Y RIESGO. LOS MODELOS DE VOLATILIDAD SON AMPLIMENTE USADOS NO SOLO EN EL AMBITO ACADEMICO SINO TAMBIEN POR BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS TALES COMO JP MORGAN (POR SU EQUIPO DE RISKMETRICS) PARA TRATAR EL RIESGO DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS. EN ESPECIAL, SUB-ESTIMAR EL RIESGO, PUEDE TENER MEDIDAS MUY PELIGROSAS EN LOS MERCADOS FINANCIEROS. UNA DE LAS MEDIDAS DE RIESGO MAS UTILIZADAS EN LA PRACTICA ES EL VALOR EN RIESGO (VAR). PARA UNA CARTERA DE VALORES DETERMINADA, A UNA PROBABILIDAD Y UN HORIZONTE TEMPORAL PRE-DETERMINADOS, VAR SE DEFINE COMO EL VALOR A PARTIR DEL CUAL LA PROBABILIDAD DE QUE SE PRODUZCA UNA PERDIDA EN LA CARTERA DE VALORES EN EL PERIODO TEMPORAL PREDETERMINADO Y SEA SUPERIOR A ESE VALOR (ASSUMING NORMAL MARKETS AND NO TRADING IN THE PORTFOLIO) ES EXACTAMENTE IGUAL A LA PROBABILIDAD PRE-DETERMINADA. POR EJEMPLO, SI UNA CARTERA DE ACCIONES TIENE UN VAR DE 1 MILLON DE EUROS CON UNA PROBABILIDAD DEL 5%, SIGNIFICA QUE HAY UNA PROBABILIDAD DEL 5% DE QUE EN EN UN DIA SE PRODUZCA UNA PERDIDA DE VALOR DE MAS DE 1 MILLON DE EUROS. ES DECIR, SE ESPERA UNA PERDIDA DE 1 MILLON DE EUROS EN 1 DE CADA 20 DIAS. EXISTEN MUCHAS FORMAS ALTERNATIVAS DE ESTIMAR EL VALOR EN RIESGO. IGLESIAS AND LINTON (2009) HAN PROPUESTO RECIENTEMENTE UN ESTIMADOR QUE TIENE MEJORES PROPIEDADES EN MUESTRAS PEQUEÑAS QUE ESTIMADORES ALTERNATIVOS COMO EL DE HILL (1975) Y WAGNER AND MARSH (2005).EN ESTE PROYECTO ANALIZAREMOS PRIMERO LOS DATOS DIARIOS DE LOS PRINCIPLES INDICES BURSATILES DE LOS PAISES DE LA UNION EUROPEA (UE) DESDE EL AÑO 2000 HASTA HOY EN DIA Y SU COMPARACION CON EL CASO ESPAÑOL. EN CONCRETO ANALIZAREMOS EL VAR DEL IBEX35 ESPAÑOL EN RELACION A LOS PRINCIPALES INDICES BURSATILES DE ALEMANIA, AUSTRIA, BELGICA, FRANCIA, GRECIA, HOLANDA, IRLANDA, ITALIA, REINO UNIDO Y SUECIA. ESTO PERMITIRA COMPARAR LA SITUACION ESPAÑOLA CON PAISES EN PEOR SITUACION ACTUAL COMO GRECIA Y PAISES EN UNA SITUACION MAS SANEADA.POSTERIORMENTE, LA SEGUNDA FASE DEL PROYECTO SUPONDRA ANALIZAR EN DETALLE EL VALOR EN RIESGO DE LAS PRINCIPALES EMPRESAS DE ESPAÑA QUE CONFORMAN EL IBEX35 Y SU COMPARACION CON LOS DE ALEMANIA, FRANCIA, HOLANDA, IRLANDA, ITALIA Y REINO UNIDO, POR SER UN CLARO EJEMPLO DE PAISES A LOS QUE ESPAÑA DEBE DE TENER EN CUENTA DADO SU PESO EN LA UE. ESTO CONTRIBUIRA ENORMEMENTE A VER SI ENCONTRAMOS DIFERENCIAS SIGNIFICATIVAS A NIVEL DEL RIESGO QUE SOPORTAN LAS EMPRESAS EN ESTOS PAISES, DADO QUE ACTUALMENTE ESTAN SOMETIDAS A ENORMES PRESIONES DE LOS ESPECULADORES. ESTIMAREMOS EL VAR DE CADA EMPRESA DESDE EL 2000 HASTA HOY EN DIA Y CLASIFICAREMOS LAS EMPRESAS POR SECTOR (FINANCIERO, TELECOMUNICACIONES, ENERGETICO, CONSUMO, INDUSTRIA Y CONSTRUCCION) Y POR PAIS. CLASIFICAREMOS LAS EMPRESAS SEGUN SU NIVEL DE RIESGO Y COMPROBAREMOS SI ENCONTRAMOS ALGUNOS SECTORES MAS ARRIESGADOS QUE OTROS Y SI HAY DIFERENCIAS EN EMPRESAS QUE PERTENECEN AL MISMO SECTOR PERO TIENEN DOMICILIOS FISCALES EN DIFERENTES PAISES. LA COMPARACION CON GRECIA Y PAISES COMO ALEMANIA PERMITIRA VER LAS DIFERENCIAS SEGUN SITUACIONES CON DIFERENTES PROBLEMAS DE DEUDA. ver más
01/01/2012
UDC
5K€
Perfil tecnológico estimado

Línea de financiación: concedida

El organismo AGENCIA ESTATAL DE INVESTIGACIÓN notifico la concesión del proyecto el día 2012-01-01
Presupuesto El presupuesto total del proyecto asciende a 5K€
Líder del proyecto
UNIVERSIDAD DE A CORUÑA No se ha especificado una descripción o un objeto social para esta compañía.
Total investigadores 86