ECO2017-89689-P
Financiado
MAS ALLA DE LA CORRELACION: DEPENDENCIA NO LINEAL EN LOS MERCADOS FINANCIEROS CO...
MAS ALLA DE LA CORRELACION: DEPENDENCIA NO LINEAL EN LOS MERCADOS FINANCIEROS CON APLICACIONES A CONTAGIO
ESTE PROYECTO ABARCA CUATRO TEMAS EN LA FRONTERA DE INVESTIGACION DE FINANZAS EMPIRICAS Y ECONOMETRIA RELACIONADOS CON LA NO NORMALIDAD DE LA RENTABILIDADES FINANCIERAS:CONTAGIO FINANCIERO: LAS CRISIS FINANCIERAS NO SON UN FENOMEN...
ESTE PROYECTO ABARCA CUATRO TEMAS EN LA FRONTERA DE INVESTIGACION DE FINANZAS EMPIRICAS Y ECONOMETRIA RELACIONADOS CON LA NO NORMALIDAD DE LA RENTABILIDADES FINANCIERAS:CONTAGIO FINANCIERO: LAS CRISIS FINANCIERAS NO SON UN FENOMENO MODERNO PERO SU GLOBALIZACION ES UN SIGNO DE NUESTROS TIEMPOS, NO OBSTANTE, HAY QUE IR MAS ALLA DE LAS CORRELACIONES PARA CARACTERIZARLAS, LOS DERIVADOS FINANCIEROS CONTIENEN MUCHA INFORMACION SOBRE LAS COLAS IZQUIERDAS DE LAS DISTRIBUCIONES, TENEMOS LA INTENCION DE COMBINAR DATOS DE VARIOS INDICES BURSATILES NACIONALES CON OPCIONES DE VENTA SOBRE ELLOS PARA MEJORAR NUESTRA COMPRENSION DEL CONTAGIO FINANCIERO, NUESTRO ENFOQUE ESTA RELACIONADO CON LA LITERATURA SOBRE DEUDA CORPORATIVA Y SOBERANA, QUE HA COMBINADO CON EXITO DATOS SOBRE RENDIMIENTOS DE BONOS Y DERIVADOS DE CREDITO PARA AUMENTAR NUESTRO CONOCIMIENTO DE LOS RIESGOS SUBYACENTES,INFERENCIA EN MODELOS NO GAUSSIANOS: LA NECESIDAD EMPIRICA DE IR MAS ALLA DE MEDIAS, VARIANZAS Y CORRELACIONES HA LLEVADO A LOS INVESTIGADORES EMPIRICOS A ESPECIFICAR DISTRIBUCIONES PARAMETRICAS LEPTOCURTICAS PARA ESTIMAR SUS MODELOS POR MAXIMA VEROSIMILITUD, DESGRACIADAMENTE, LOS AUMENTOS DE EFICIENCIA BAJO ESPECIFICACION CORRECTA SE LOGRAN A RIESGO DE OBTENER ESTIMADORES INCONSISTENTES BAJO ESPECIFICACION ERRONEA, NUESTRO OBJETIVO ES CARACTERIZAR LOS PARAMETROS DE MEDIA Y VARIANZA QUE DICHOS ESTIMADORES PUEDEN ESTIMAR CONSISTENTEMENTE Y PROPORCIONAR ESTIMADORES CONSISTENTES DE FORMA CERRADA PARA EL RESTO, TAMBIEN PLANEAMOS EVALUAR LA VALIDEZ DE LA DISTRIBUCION UTILIZADA MEDIANTE VERSIONES GENERALIZADAS DE CONTRASTES DE HAUSMAN, QUE PUEDEN REFUTAR LA ESPECIFICACION CORRECTA DE UN MODELO EXPLOTANDO LAS DIVERGENCIAS DE VARIOS ESTIMADORES DEL MISMO PARAMETRO BAJO ESPECIFICACION ERRONEA,COPULAS: EL PRIMER OBJETIVO DE ESTA PARTE DEL PROYECTO ES PROPORCIONAR EXPRESIONES COMPUTACIONALMENTE SENCILLAS E INTUITIVAS PARA CONTRASTES DE MULTIPLICADORES DE LAGRANGE DE COPULAS GAUSSIANAS CONTRA ALTERNATIVAS HIPERBOLICAS GENERALIZADAS, PRETENDEMOS EMPLEAR NUESTRAS CONTRASTES PARA EVALUAR LA IDONEIDAD DE LA COPULA GAUSSIANA PARA CAPTAR LOS EFECTOS DE REVERSIONES A CORTO PLAZO Y LOS EFECTOS DE MOMENTO OBSERVADOS EN LOS RENDIMIENTOS DE ACCIONES INDIVIDUALES EN LA BASE DE DATOS CRSP, TAMBIEN NOS PROPONEMOS DERIVAR CONTRASTES ANALOGOS CUANDO LA ALTERNATIVA VENGA DADA POR EXPANSIONES DE HERMITE DE LA DENSIDAD NORMAL MULTIVARIANTE, QUE SE PUEDEN ENTENDER COMO EXPANSIONES DE EDGEWORTH DE SU FUNCION CARACTERISTICA,CONTRATES DE DISTRIBUCION: EN PRIMER LUGAR PRETENDEMOS DERIVAR CONTRASTES DE NO-NORMALIDAD EN LAS INNOVACIONES DE LAS VARIABLES NO OBSERVADAS EN MODELOS GAUSSIANOS DE VARIABLES LATENTES, DADO QUE LA FUNCION DE DENSIDAD DE LAS VARIABLES OBSERVADAS ES NORMALMENTE DESCONOCIDA CUANDO LA DISTRIBUCION DE LAS VARIABLES LATENTES NO ES GAUSSIANA, UTILIZAREMOS EL PRINCIPIO DE ESPERANZA-MAXIMIZACION PARA OBTENER EL GRADIENTE DE LOS PARAMETROS QUE CARACTERIZAN LAS DESVIACIONES DE NORMALIDAD, EL SEGUNDO OBJETIVO CONSISTE EN PROPONER CONTRASTES DE ESPECIFICACION PARA DISTRIBUCIONES PARAMETRICAS QUE COMPAREN SUS FUNCIONES CARACTERISTICAS TEORICAS Y EMPIRICAS, NUESTRA PROPUESTA SE BASA EN EL ANALOGO AL CONTRASTE DE SOBREIDENTIFICACION PERO PARA UN CONTINUO DE CONDICIONES DE MOMENTOS QUE TENGA EN CUENTA LA CORRELACION ENTRE LAS DIFERENCIAS DE DICHAS FUNCIONES PARA DIFERENTES VALORES DE SU ARGUMENTO, ASIMETRÍA\CONTRASTES CONSISTENTES\CONSTRASTES ESPECIFICACIÓN\CONTAGIO\CURTOSIS\MÁXIMA VEROSIMILITUD\RIESGO SISTÉMICO
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Línea de financiación: concedida
El organismo AGENCIA ESTATAL DE INVESTIGACIÓN notifico la concesión del proyecto el día 2017-01-01
Presupuesto
El presupuesto total del proyecto asciende a
38K€
Líder del proyecto
CENTRO DE ESTUDIOS MONETARIOS Y FINANCIEROS C...
Otra educación asociacion
Perfil tecnológico
TRL
4-5
50K
Perfil tecnológico
TRL
4-5
50K